公司上市发行多少股票?

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上市公司发行新股的规则,目前是向注册制过渡的过程中的“新老接替”阶段下的产物(2019年7月22日开始实施);在科创板和创业板注册制的推动下进行的! 具体规则如下:

一、首发股票定价(询价)的基本流程为: 机构投资者报价→网下配售→网上申购→摇号中签→交易 发行人和主承销商应当公布发行价格及其确定过程,以及发行价格的区间范围。对于战略投资者参与的公开发行股票方案,发行人可以与战略投资者事先约定发行价格区间或者价格区间上限(简称“价格上限”),发行时按照价格上限发行。 对于采用超额认购比例(超购比例)确定发行价格方式的发行人,当有效申购倍数(超额认购倍数)不低于50倍时,发行人与主承销商可以以申购前两日的集中竞价均价作为发行价格;超过50倍的,应当参考价格区间上沿或价格上限确定发行价格。 (这里的集中竞价均价是指剔除无效报价后全部有效报价的中位数与加权平均数之和的80%)

二、战略投资者参与公开发行股票的定价原则及程序: 在公开发行中,战略投资者应单独申报战略配售,并与发行人及其他战略投资者共同签署战略投资协议。战略投资者的确定需满足以下条件之一:具有同行业或相关行业较强知名度;支持相关产业政策;支持发行人实现战略性目标;与发行人有合作基础。 主承销商负责对战略投资者是否具备战略投资者条件进行审核并确认其身份。 (注意:这个审核和确认的权力完全被赋予了主承销商,因此,很多情况下就是由券商自行决定谁是战略投资者了……当然,这种制度设计也一定程度上减少了“关系户”的行为——因为即使券商不给予自己“关系户”特殊待遇,也不会有什么损失嘛~) 战略投资者可参与首次公开发行股票网下询价和配售环节,也可不参与。如果参与,应在申购前主动将其持有拟发行股票的数量告知主承销商。 发行人和主承销商可以通过制定投资者管理的具体标准等方式对战略投资者进行监管,如禁止关联方参与战略配售等,并在招股说明书中披露。

三、网上网下回拨机制 当网下累计申购量大于网上初始发行股数时,发行人和主承销商将视网下最终发行数量为准,向网下回拨一定数量的股票,回拨后的网下发行部分不少于总发行规模的60%;网上发行部分不足部分由主承销商向网下回拨,再由证券业协会登记托管系统向网上回拨;若网下回拨后剩余的有效申购总量仍少于网上发行部分的60%且网下投资者承诺的资金有效认购额度仍然足够时,则剩余资金归发行人所有,未参与申购的网下投资者的有效申购份额退回给其证券账户;若网下回拨后剩余的有效申购容量仍小于网上发行部分的60%时,发行人将不超过网上发行总量的40%(但不得超过本次公开发行的股票数量,下同)的股票回拨至网上发行;届时主承销商应公告回拨方式、回拨后网下及网上发行的股数分布情况;回拨完成后,网下最终发行数量原则上不超过本次公开发行股票数量的20 %。 网下发行结束后,发行人和主承销商应及时公布网下发行结果,并公开网下投资者名单及其相应的申购总量、申购数量中中签量和获配股数。

四、网上发行终止情形 网上投资者提交的申购委托不可撤单。因申购资金不足导致申购不成功的部分,将退回给对应的证券营业部。网上申购未能足额认购的部分视为无效申购。 发行人和主承销商应于网上摇号抽签当天公布的有效申购范围内,确定投资者申购配号,并将配号结果传给中国结算上海分公司。配号总数为网上有效申购总量的三分之一,按每十五个字符组合为一个号码计算,全部通过中国结算上海分公司指定业务数据中心录入,并通过网站和指定媒体向社会公布。 网上摇号抽签于次日在规定时间内在中国结算上海分公司的业务数据交换平台上进行。摇号抽签由上海市东方公证处现场监督并出具公证书。

五、网上申购中签结果的查询 一、网上投资者应于T+2日( T日为网上申购日)在规定时间内通过其指定的交易网点查询本人获得配权的缴款情况,确认是否符合网上申购中签条件,并于T+3日按规定缴纳认购款。 二、网下投资者持有的市值是指网下投资者或其管理的配售对象在证券业协会注册的证券账户内的资产余额(不含上述已划入申购款的银行资金余额外全额缴纳的申购保证金)。 三、中签率=有效申购数量/初步询价的每股发行价格*1000。 四、网上申购有效申购比例=网上有效申购数量/初步询价的发行股份总数。 五、网上申购中签率为6.11687亿分之一 六、每一中签号码认购一单位新股。 七、网上中签投资者放弃认购的股票由保荐机构(主承销商)包销 根据中国结算上海分公司的统计,本次网上发行有效申购倍数为5381.71倍,高于100倍以上,符合《证券发行与承销管理办法》规定的网上申购有效倍数的要求。因此,本次网上申购不再实行回拨机制。根据网下报价情况及网上投资者有效申购情况,综合考虑发行人基本经营情况和盈利能力、所处行业发展前景、市场情况、募集资金需求及发行人基本面等因素,决定取消发行价格上的调整措施,并确定本次公开发行股数为1,660万股,全部为公开发行新股,不设老股转让。

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公开发行股份是上市公司在证券市场上首次发行股票,或增发新股的融资行为。 一般按每股面值1元,发行价不低于2.5元的基准确定,比如拟募集资金3亿元(含发行费用),那么至少发行700万股,不超过4千万股。

有些行业有特别的规定,比如券商和银行对净资本要求有规定不能低于一定的规模上限;还有些行业因为市场容量小或者客户集中度高导致其可能只需要发行很少的股票进行募集(通常小于十万股)就可以达到募资目标金额了;还有一些企业出于自身考虑并不希望一次性大量出售全部股票,而是通过多次小额售卖的方式来降低单笔交易金额和减少信息披露负担。

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