基金标准差是什么？
标准差是评价基金风险的一个重要指标，它反映的是基金未来净值可能变动的大小。如果某个基金的收益稳定且标准差低，我们就说该基金的风险较低；相反，如果一个基金的收益高但标准差也大，我们就说该基金的风险大。 标准差（vol）在量化策略里面非常重要，是选择对冲策略时非常重要的一个参考指标。我们常说的“做市”其实就是做市商不断调整资产头寸使得每日的vol最小化。
当然对于策略来说并不是越低的vol越好，因为过低意味着策略可能丧失了应有的风险，这样的策略不具备风险中性特征。 对于单个资产而言，其标准差反映的是单位波动带来的收益率变动，对于整体投资组合来讲，标准差则反映了整体的投资组合风险水平，可以用下列公式来计算： 公式中，p是投资组合中的资产的个数，r和rt分别表示组合和资产的第t期的收益率(或损失)，并且有rt=pr+et，其中pr为投资组合在第t期的收益，eT为市场指数在第t期的收益。
从上述公式可以看到，要想计算投资组合的标准差，首先需要获得各期资产的收益，然后加总得到投资组合的收益，最后用方差或者标准差的方法进行估计。 在实际计算过程中，考虑到获取各期资产收益的难易程度不同以及可能存在的信息滞后等问题，我们可以采用如下步骤来估算：
1、先对原始数据进行归一化处理，目的是为了消除不同计量单位的影响并保证数据具有可比性。
2、求取样本内各个时期投资组合的收益，如上所述。
3、利用方差或标准差估算出投资组合的预期风险值 需要注意的是，由于上述计算的基于历史数据，因此其反映的是过去时刻的期望风险值，并不能准确反映出当前时刻的组合风险状况。另外，上述过程只考虑了单一期权头寸的情况，在期权定价方面更为复杂，这里为了简化问题并没有加入期权相关的内容。