母基金什么时候拆分？
首先，我们要明确的一个事实是，基金并不是一个保本的产品；其次，基金的净值不会自动增加。 所以，基金“分红”其实是一个基金运作过程中的正常行为。 这里需要引入一个概念——基金份额的核算日，是指计算基金份额和基金资产价值的日子。每天下午3点以前（个别基金可能不同），基金管理人会根据基金资产的价值来计算每单位基金份额的金额。之后，当天证券市场的交易情况会反映到基金的管理中。 到了第二天，基金经理就要对这些数据进行分析处理，将前一天的收益按照基金份额的比例进行分配，这部分资金的所得就是红利。而这一天，就被称为分红确认日。 不过，这里的收益可不是简单地将盈余资金除以总份额得来的回报。因为投资过程中是有成本的，这些成本最终也会体现在基金净值之中。在计算基金实际获得的收益时，还要扣除相应的费用。如果扣除这些费用后利润为正，说明该基金经营获利，才有资金用于投资者分红；反之，若扣除相关费用后利润为负，则表明该基金存在亏损，没有剩余可供分红的资金。所以我们也经常看到某些基金连续几年的年报显示持续亏损的情况。 但无论盈亏，基金都需要计提一定的管理费，并在基金终止时支付给托管人（目前很多基金都取消了清算费用）。所以，实际上能够提供给投资者的现金分红是非常少的。
当然，除了“真金白银”的分红方式外，一些基金还采用了其他“虚拟”的分红方式，将收益以减少基金净值的方式兑现给投资者。这种分红方式对于投资者而言实际上并没有真正收到钱。