股票的系统风险怎么算？
“系统性风险”，也叫“不可分散风险”，是指由于某种全局性的冲击导致股票价格下跌而给投资者带来的损失。其特点是影响范围广、程度剧烈，但事件原因难以预测和避免（或降低至最低限度）。 系统性风险的例子有战争、经济危机等；相反，非系统性风险是由特定企业自身的特性导致的，而与其他企业的状况无关，也称“可分散风险”，它的特点是可以被分散。因此，将某些无法通过投资组合操作来转移的风险包含在内，则该投资组合的收益不能准确反映所投资的证券的收益和风险。 在美国，大多数学者认为包括通货膨胀在内的所有货币因素属于系统性风险;而其他一些学者对此持有不同看法，提出了包括汇率风险、公司特有风险和政府政策风险等非系统性风险的新分类方法。 系统性风险又称为市场风险或者系统风险，是指由于某种全局性的动荡，如政治风暴、金融危机、经济衰退等等对整体股市的价格产生负面影响的风险。从理论上而言，系统性风险是无法消除的，只能将其转化为其他风险。例如，可以将部分系统性风险转化为非系统性风险(公司特有风险)或是将系统性风险进行分解，分别处理，降低风险发生的概率及带来的影响。通常人们会选用风险调整收益率指标来衡量股票的投资价值，用以反映因承担系统性风险所带来的收益补偿。在资本资产定价模型中，市场组合也就是整个金融市场的风险资产的预期收益率是固定的，它由无风险利率和市场均衡条件下的风险溢价两部分组成，并且与单个证券及其投资者的特征均无关系 (β系数为1)。也就是说，只要某一只股票处于一个完全有效的市场中，那么它在预期收益方面就完全取决于市场本身的预期收益率水平，而无法改变。
根据金融学家巴鲁克的观点，当投资者面临两种选择时，他们往往会做出这样的决定：要么接受当前较低的收益水平，从而把资金投入低风险领域以求得安全;要么承受较高风险，以期获得高于平均水平的回报。对于股票市场的投资人来说，虽然他们都认同目前高风险/高收益的投资模式是合理的，但是他们也同时担心未来市场的不确定性与变化，尤其是那些具有高风险特质的个股，因此投资者在选择股票进行投资时应考虑两方面的问题：第一，是否可以通过构建多样化的投资组合来规避部分的市场风险？第二，如果市场波动加剧，自己是否可以及时地采取行动以应对可能遭受的投资损失？