多因子基金汇添富？
首先，从产品类型上看，多因子模型是量化投资中较为基础的理论和方法；然后，国内目前也有一些比较成功的多因子策略管理人的例子。 最后，回到您的这个问题。我的回答是多因子策略不是主流策略，但也已经是有一定规模的主流策略了。
1. 什么是多因子策略 多因子策略是利用多个指标或特征对资产进行分类和预测的金融投资策略。它需要解决两个问题：第一个问题是哪些指标（或者特征）是比较好的预测因素（或者指标）；第二个问题是这些指标如何组合形成较好的预测效果。如果某个策略使用一个因子的解释能力强于其他策略，我们就说这个策略是一个单因子策略。如果一个策略使用了多个因子，并且各个因子的贡献程度能够较好地被模型估计出来，我们称其为一个多因子策略。当然，这里的“多”是指“很多”的意思，并不是说非要十几个甚至更多个因子才算“多”。一般来说，两个以上的因子就可以被称为“多”了。
2. 为什么要做多因子策略 目前市场上比较主流的策略主要分两大类，一类是主观策略，另一类是量化策略。主观策略一般依靠基金经理的经验和判断进行选股或择时，而量化策略则是依靠编程来完成具体的投资和决策过程。多因子策略属于量化策略的一个子类。之所以要做多因子策略，是因为市场有效性假说的提出，证明了一个有效市场均衡的存在性以及市场价格对于信息的反应有效性。也就是说，在有效市场中，单个投资者通过主观的判断进行选时的能力不可能超过市场平均收益水平，只能获得市场平均收益，甚至是低于市场平均的收益。为了获取超越市场收益的水平，人们开始寻求其他的思路，量化策略就是其中一条重要的道路。现在市面上越来越多的主动管理基金都开始采用量化的方法。
3. 中国市场适用多因子策略吗 如果大家认可了前面关于量化的有效市场假说，那么中国股市也理应满足这一前提条件。所以，多因子策略是适用的。不过，在中国市场，由于数据可得性的原因，我们很难像国外一样构建出完整的基于因子投资的策略。目前的策略研究大多都以行业为分析单位，进行风格的投资。这是由中国股市的特殊结构所决定的。我国的证券市场是以机构为主、个人为辅的结构，这与美国等以散户为主的市场结构有着本质的区别。这就会导致在选股的时候更容易找到风格明显的行业，而不是风格均衡的小盘股。另外，A股市场的交易成本高，流动性差，也使得策略无法像在国外一样进行纯粹的优化。