交企业年金好还是不好？
作为国内第四家上市企业年金基金管理机构，兴银理财成立两年多来，已签约客户数超500个，管理资产规模突破千亿元（人民币），在行业竞争中迅速崛起。 据兴银理财负责人介绍，公司目前拥有员工130多人，由业界知名的保险、金融监管、精算、法律及信息技术专业人士构成，并组建了一支高水平的投研队伍。公司依托兴业银行庞大的客户群和庞大的业务网络，致力于为客户提供全面、高效、优质的服务。 在投资策略上，兴银理财主要采用“1+4”的投资策略，即围绕一个核心——资产配置决策模型，构建风险预算、目标日期、目标风险、流动性管理和投资经理优选五大策略，实现长期保值增值。
与其他养老金基金管理人相比，兴银理财的策略配置策略相对简单，策略维度较少，但每个策略维度上的选择标准较为严格，确保策略实施的连贯性。同时，根据市场环境变化以及基金业绩评价结果，开展策略的动态优化，确保整体策略的高效运作。
以自下而上精选基金的管理理念为基础搭建起投资管理体系框架后，如何遴选出符合客户需求的产品才是关键。为此，兴银理财建立了产品研究体系，通过量化评估模型对每类产品的风险收益特征进行评判，在此基础上实施组合优化，进而完成产品筛选。
在具体执行中，兴银理财采用了“双周期”的产品管理机制，一方面按周监控产品表现，另一方面定期评估产品策略的适用性和有效性，并根据实际需要调整产品策略和仓位配置。 在严控风险的基础上，兴银理财力求为投资人获取中长期稳健的收益。公司首只净值型理财产品——兴银稳盈6号于2018年7月发行，平均预期年化收益率达到4.5%，实现整体正收益。2019年上半年，公司在市场下行的情况下，通过动态调整投资策略，帮助投资者避免了损失，平均预期年化收益率达5.0%；下半年，在公司加大权益类资产配置力度的情况下，投资者仍然可以获得7.2%的平均预期年化收益率。
企业年金是补充养老保险，是构建国家多层次养老保障体系的重要组成部分。我国在上世纪90年代中期进行了养老保险制度改革，从原来的现收现付制转变为现在的部分积累制，也就是通常所说的“社会统筹和个人账户相结合”的基本养老保险制度。个人缴费形成的基本养老保险个人账户属于个人所有，退休后主要用于个人养老金的支付。社会统筹属于公共养老基金，一部分用于支付已经退休的人员的养老金，另一部分用于弥补个人账户养老金的不足。在许多西方发达国家，社会公共养老基金的支付是远低于职工退休前工资收入的，往往只有50%甚至30%左右，而养老金替代率（退休后养老金收入与退休前工资收入的比率）普遍都在60%以上，这种差额部分主要是由职工在职时自己缴纳的年金在退休后支付的。因此，从国际惯例看，基本养老保险、企业年金和个人储蓄养老构成多层次的养老保障体系，企业年金是养老保障体系的重要组成部分。
其次，企业年金作为一种市场化运营的补充养老保险，其投资运营将获得比个人储蓄更高的回报。企业年金投资收益的实质是资本市场的增值，通过分散的个人缴费转化为集中的养老保险基金，由专业投资机构管理，发挥规模经济的优势，并通过合理的分散化投资组合来降低成本。企业年金在投资中的“保本”原则、谨慎行事原则将使投资具有很低的风险。因此，在当前的低利率水平下，投资于企业年金将获得比个人储蓄存款、国债、其它债券更高的回报，从长远积累看，这种投资收益水平足以弥补由于缴费而造成的收入的减少。从国家有关部门的测算看，个人按工资收入的4%缴费，在退休时可得到的养老金替代率将达到15%，与个人储蓄相比具有更高的回报水平。
第三，通过建立企业年金，企业可以提高自己在劳动力市场竞争中的吸引力，降低员工流失率，稳定职工队伍；职工可以增加收入，增加晚年收入来源，获得更高的退休保障水平。因此，实行企业年金制度，对于企业和职工来讲都是具有双赢效果的。
